2022 har været et hårdt år at investere i. Det ses på resultat for første halvår hos LD Fonde, der kan notere sig et underskud på næsten fire millioner kroner.
Aktiekurserne har taget sine op- og nedture gennem 2022, og det afspejles da også i halvårsregnskabet for LD Fonde, der viser et Investeringsafkast på minus 3,9 millioner, som fordeler sig med -2,5 mia. kr. på dyrtidsmidlerne og -1,4 mia. kr. på feriemidlerne.
Men selvom tallene er i rødt, så er der også positive tendenser at spore i regnskabet, når man eksempelvis ser på bidrag fra inflationsrelaterede produkter og opskrivning af de feriemidler, som arbejdsgiverne har valgt at beholde i virksomhederne. Det har afbødet den negative udvikling på finansmarkederne.
Inflationen og krigen i Ukraine spiller begge betydelige roller for resultatet, og frygten for en økonomisk nedtur er derfor tiltaget.
”I resten af året forventes de finansielle markeder fortsat at være præget af stor usikkerhed. Vores målsætning er at skabe et stabilt afkast over en længere tidshorisont, men i den aktuelle situation har vi valgt at tage toppen af aktierisikoen,” siger Lars Mayland Nielsen, direktør i LD Fonde, der administrerer både Lønmodtagernes Dyrtidsmidler og Lønmodtagernes Feriemidler.
I Lønmodtagernes Dyrtidsmidler er godt 90 % af formuen placeret i investeringspuljen ”LD Vælger”. Puljen gav i 1. halvår 2022 medlemmerne et afkast på -8,5 %. Det kommer på ryggen af flere år med positive afkast. Over en periode på bare to år har medlemmerne i LD Vælger fået et samlet afkast på 6,7 % med tabet i 1. halvår 2022 indregnet. Det er tilfredsstillende i lyset af de store skift i samfundsøkonomierne verden over.
For medlemmer med opsparede feriemidler begyndte tilskrivningen af afkast først i 2021. Investeringsporteføljen blev opbygget gennem 2021 i takt med indbetalinger fra arbejdsgiverne. Under perioden med førtidige udbetalinger var hovedparten af midlerne placeret i meget likvide obligationer. Derfor kunne der i 2021 ikke opnås et tilstrækkeligt højt afkast til at modstå den negative udvikling på finansmarkederne i 2022. Ved udgangen af 1. halvår 2022 var værdien af feriemidlerne faldet med 4,7 %.
”Vi er i gang med at opbygge en balanceret risikoprofil for Lønmodtagernes Feriemidler for at sikre en god langsigtet værdiskabelse af medlemmernes opsparede midler,” forklarer Lars Mayland Nielsen.